tqb谈球吧:

  【核心观点】判断一：当前 “滞胀”交易已暂时转向“供给冲击退潮”+“美联储偏鹰”，但点阵图“”的基础是过时的。滞胀环境下，通胀预期具有粘性，市场应该在“通胀高企”和“经济衰退”之间反复拉锯。真实的情况是油价和平协议落地后，盈亏平衡几乎直线下行。这点能够从我们计算的原油地缘风险溢价指数得到验证，6月上…[详情]

  Mysteel调研：目前贸易业务以托盘/代理采购融资为主，正面影响大于负面

  钢材流通属于重资金行业，中小钢贸商都会存在信贷资源不足的困境，各类以融资为核心目的的贸易业务深度融入行业日常经营，阶段性弥补了市场融资缺口、维系钢材正常流通。但该模式自带高风险隐患，历史上多次诱发连片信用违约，造成行业盈利脱实向虚、杠杆水平持续走高、现货市场定价失序。随着国资、税务监管趋严，各类走…[详情]

  一、钢材现货和期货价格汇总6月17日，国内钢材市场震荡偏弱，唐山迁安普方坯出厂含税跌10报3020元/吨。成交方面，市场交投冷清，商家普遍反映出货困难，下游终端多以刚需采购为主，午后期螺进一步下行，市场成交活跃度愈发低迷，各地市场商家报价继续下跌，超低价资源频现，全天成交不及上一交易日。6月17日，螺纹钢期货主…[详情]

  核心观点：1、锡铁山铅锌矿未受实质影响：Mysteel快讯显示，震中距西部矿业核心锡铁山铅锌矿160公里以上，矿山井下、选矿、物流、电力均正常，暂无停产减产计划，周边7个尾矿库未发现开裂等险情。2、铅价存在短期情绪溢价：6月16日国内铅现货微涨0.16%，LME铅3M合约上涨0.71%，涨幅温和，更多反映市场对不确定性事件的短期…[详情]

  Mysteel解读：日本央行利率正常化——从低利率锚到全球金融条件变量

  【核心观点】   日本央行已进入“利率正常化+温和缩表”阶段，全球影响从流动性转向长端利率与汇率重定价。核心策略：关注日元套息交易是否反转及美债期限溢价上行。首先关注USD/JPY是否跌破150。维持155以上则继续维持美股、美债多头、商品偏强思路，下跌甚至突破150则表明套息交易反转，减持风险资产，增配黄金。其次关…[详情]

  【核心结论】资产方向：黑色向下的驱动更强——油价回吐地缘溢价（布油目标$78-83）、焦煤成本下移、国内需求继续恶化，螺纹钢在失去成本支撑后可能突破“反内卷底”，甚至在流动性支持下弱化后冲击“流动性底”。有色等待FOMC催化——铜的矿端紧缺是独立于利率的结构性故事，短期沃什偏鸽（我们倾向于偏鸽概率稍大）将触…[详情]

  一、原料各品种情况（一）铁矿石全球铁矿石发运旺季，到港量同样保持高位水平，需求端预计241万吨的日均铁水产量，供给过剩的趋势不变。不过，近期铁矿石的金额下跌，个别贸易商、钢厂存在抄底行为，预计下跌空间有限，整体呈现震荡偏弱运行。（二）煤焦近期，日均铁水产量维持241万吨左右，需求韧性依旧，进口蒙煤资源稳定…[详情]

  核心观点基本面情况上周建筑钢材价格方面，全国螺纹钢均价3391元/吨，整周全国螺纹钢均价环比下跌18元/吨。供应方面，上周螺纹钢产量214.59万吨，环比增2.44万吨，同比去年增7.02万吨。库存方面，上周螺纹钢厂库存增幅有所扩大，累积增加7.72万吨。分区域看，华东和西南库存增幅靠前，华南区域库存则小幅下降。心态方面，…[详情]

  概述：上周船舶原材料价格有所走弱，中厚板周均价格跌幅0.47%，造船板周均价格小幅下跌0.17%，有色方面，铝板价格回落明显，跌幅为1.1%，不锈钢跌幅为0.62%，中厚板市场情绪指数偏弱；船舶行业方面，海关总署6月9日数据显示，2026年5月中国出口船舶577艘；1-5月累计出口2637艘，同比下降3.7%。正文：一、 本周核心数据总览…[详情]

  概述：上周家电原材料方面，钢材价格走势持续偏弱，冷轧和镀锌的市场情绪指数方面小幅回升，有色方面，电解铝和电解铜价格高位回落，电解铝价格下降1.92%，电解铜价格下跌1.57%；家电行业方面，2026年5月，中国电视市场品牌整机出货量仅为217.5万台，同比下滑23.1%，环比4月也下跌了2.0%。正文：一、 本周核心数据总览二、…[详情]

  本文为智数产品研发部《周度观察》精简版，原文已于6月13日发出。上周以来，黑色系商品价格整体回调，主要源于海外宏观信号及产业消息扰动下的市场情绪降温。我们判断，本轮下跌更多是前期情绪溢价的释放。展望后市，未来一段时间宏观变量较为密集，市场预期更容易受到扰动，期货端波动更高，现货价格预计波动幅度收窄。同…[详情]

  焦煤焦炭铁矿热卷螺纹煤矿复产进度、安监与政策动向、成材累库速度海关总署多个方面数据显示，以美元计价，5月出口同比增19.2%，较4月（14.1%）明显加速，并创年内次高单月增速；进口同比增27.4%，较4月（25.3%）小幅回升。当月贸易顺差扩至1054.3亿美元，较上月大幅跳升，接近历史高点（1147.7亿美元）。这一强劲…[详情]

  一、钢材现货和期货价格汇总6月12日，国内钢材市场震荡偏强，唐山迁安普方坯出厂含税涨20报3040元/吨。成交方面，早盘涨后现货市场交投氛围整体尚可，但终端需求表现一般，难以消化当前供应，价格上行承压明显，成交价格维持低位，午后期螺震荡，现货价格维持早盘水平，全天成交好于上一交易日。6月12日，螺纹钢期货主力合…[详情]

  【核心观点】近期热卷表需数据快速走弱，与市场实际体感出现非常明显差异。其最终的原因在于产量端新增产能样本调整滞后，以及港口库存样本口径差异。真实需求并未如表需数据所示那般悲观。从热卷厂库保持低位、钢厂订单可用天数保持20天以上等更贴近实际交易的指标来看，短期仍有刚需及出口订单支撑，市场无需过度担忧。数据与…[详情]

  Mysteel调研：目前贸易业务以托盘/代理采购融资为主，正面影响大于负面

  2026年智能家电新材料创新发展大会家电用钢高性能化与绿色低碳创新论坛圆满落幕

  Mysteel解读：日本央行利率正常化——从低利率锚到全球金融条件变量

  Mysteel：本周钢材社会库存减少6.35万吨（6月12日-6月18日）

  Mysteel调研：目前贸易业务以托盘/代理采购融资为主，正面影响大于负面

  2026年智能家电新材料创新发展大会家电用钢高性能化与绿色低碳创新论坛圆满落幕

  Mysteel解读：日本央行利率正常化——从低利率锚到全球金融条件变量